Quais são as desvantagens de uma alta relação dívida / patrimônio?

O índice dívida / patrimônio líquido mede o valor da dívida que uma empresa usa para financiar seus negócios para cada dólar de patrimônio líquido que possui. A fórmula do índice dívida / patrimônio líquido é: Passivo total dividido pelo patrimônio líquido total, que se encontra no balanço patrimonial. Quanto mais alto for o índice, mais dívida a empresa usará em comparação com o patrimônio líquido. Um índice muito alto pode causar problemas em sua pequena empresa. De acordo com o Corporate Finance Institute, esse índice também pode ser chamado de índice de risco, gearing ou índice de alavancagem.

Definindo uma alta relação dívida / patrimônio líquido

Os rácios de dívida / capital aceitáveis ​​variam entre as indústrias. Em geral, uma proporção maior do que a média do setor é muito alta. Por exemplo, se sua pequena empresa tem $400,000 no passivo total e $250,000 no patrimônio líquido total, seu índice de dívida em relação ao patrimônio líquido é de 1,6. Isso significa que você usa $1.60 em dívida por cada $1 de patrimônio líquido, ou seu nível de dívida é 160% de seu patrimônio. Se a média do setor for 0,9, você é uma das empresas com um alto índice de endividamento.

Valor de propriedade reduzido

Passivos e patrimônio representam as respectivas reivindicações que credores e proprietários têm sobre os ativos de uma empresa. Um aumento do índice dívida / patrimônio líquido significa uma redução no valor da participação dos proprietários em uma empresa como uma proporção de seus ativos. Se sua pequena empresa tiver uma alta proporção de dívida em relação ao patrimônio e você vender ou liquidar a empresa, você terá que distribuir uma parte maior dos rendimentos aos credores do que se tivesse uma baixa proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido.

Risco aumentado

O risco de inadimplência ou de impossibilidade de saldar sua dívida aumenta à medida que o índice dívida / patrimônio líquido aumenta. Uma dívida razoável pode ajudá-lo a fazer sua pequena empresa crescer, mas muito pode sobrecarregá-lo com altos pagamentos de juros. Você tem que gerar mais negócios apenas para empatar. Se você deixar de fazer esses pagamentos de juros, os credores podem tomar os ativos de sua empresa ou forçá-lo à falência.

Problemas para obter financiamento adicional

Os bancos normalmente exigem um baixo índice de dívida em relação ao patrimônio líquido quando concedem novo crédito. Como um alto índice de dívida em relação ao patrimônio líquido reduz as chances de um banco ser reembolsado, ele pode se recusar a fornecer financiamento adicional ou pode lhe dar dinheiro apenas em condições desfavoráveis. Digamos que seu índice de dívida em relação ao patrimônio líquido seja 2 e o corte do banco seja 1,5; provavelmente negaria um empréstimo.

Violação de convênios de dívida

Os contratos de empréstimo geralmente incluem cláusulas restritivas, que são estipulações que exigem que uma empresa faça ou não certas coisas, como manter níveis adequados de índice financeiro. Se o índice de dívida em relação ao patrimônio líquido exceder o permitido por um convênio com um credor existente, o credor pode exigir o vencimento de todo o empréstimo. Por exemplo, se um credor existente exigir que você mantenha seu índice de dívida em relação ao patrimônio líquido abaixo de 1,8 e ele pular para 2,1, você violaria o pacto.

Exemplos de índices de dívida em relação ao patrimônio líquido por setor

Abaixo estão alguns setores comuns, juntamente com seus índices de dívida / patrimônio associados, de acordo com a CSI Market, para que você possa se comparar e ver onde seu negócio está.

  • Energia: 0,61
  • Tecnologia: 0,62
  • Varejo: 0,93
  • Financeiro: 1.02
  • Saúde: 1.06
  • Serviços: 1,22

Se, por exemplo, você administra um serviço de salão de beleza com uma proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido de 1,34, você pode querer tentar melhorar essa proporção para colocar seu negócio no padrão da indústria de 1,22 ou abaixo dele. Isso ajudaria a tornar as finanças de sua empresa mais robustas, além de oferecer uma melhor chance de obter financiamento, se necessário.

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