Atual vs. Passivos de longo prazo

Os líderes empresariais adoram falar sobre receitas, lucros líquidos e ativos. Afinal, todos esses são números positivos em um balanço patrimonial que podem fazer uma empresa parecer ótima. Eles também são como uma empresa define lucro e crescimento. Mas, sem considerar o endividamento, os líderes empresariais estão ignorando os principais indicadores da solvência financeira da empresa. Entenda a diferença entre passivos correntes e passivos de longo prazo, para que você possa definir adequadamente o capital de giro e os índices necessários. As obrigações do passivo circulante desempenham um papel diferente dos passivos de longo prazo.

Entendendo o Capital de Giro

Todo negócio deve ter capital de giro. O capital de giro é uma métrica que subtrai o ativo circulante do passivo circulante. É um indicador da solidez financeira de uma empresa, pois define se a empresa tem caixa suficiente ou ativos equivalentes a caixa para pagar suas obrigações exigidas. Quando uma empresa tem pouco capital de giro, é sinalizada como tendo problemas de liquidez. Quando uma empresa tem muito capital de giro, ela é considerada ineficiente, porque não está efetivamente realocando o capital para um maior crescimento da receita. Uma empresa deseja estar em condições de ter capital de giro suficiente para cobrir as obrigações financeiras de um ciclo fiscal, conhecidas como passivos. Os líderes empresariais devem aprender a manter os negócios operando no ponto ideal de capital de giro.

Definir passivo circulante

O passivo é uma responsabilidade financeira. O passivo circulante é definido ao longo de um período de 12 meses, a menos que a empresa tenha escolhido um ciclo financeiro diferente. O passivo circulante é encontrado com informações do balanço patrimonial e da demonstração do resultado. Essas obrigações incluem notas a pagar, contas a pagar e despesas provisionadas.

  1. Notas pagáveis são quaisquer pagamentos de notas promissórias, de empréstimos e hipotecas. Se a nota tiver prazo de vencimento superior a 12 meses, apenas os pagamentos obrigatórios para os próximos 12 meses são considerados no passivo circulante.

  2. Contas a pagar é o valor devido a fornecedores que prorrogam os prazos de crédito da empresa, na compra de materiais ou produtos no atacado. Estes geralmente têm termos de 30, 60 ou 90 dias líquidos, o que significa que o valor líquido é devido em 30, 60 ou 90 dias, respectivamente.

  3. Despesas acumuladas são aquelas despesas que a empresa já é obrigada a pagar, mas ainda não pagou. Inclui impostos, folha de pagamento e juros de empréstimos.

Os credores podem ter uma garantia sobre alguns ativos associados a passivos, como empréstimos imobiliários, estoque ou outros itens de crédito garantidos. A falta de pagamento não afeta apenas a saúde financeira da empresa, mas também pode levar à execução hipotecária ou apreensão de bens necessários para as operações.

Definir passivos de longo prazo

Passivos de longo prazo são quaisquer dívidas e contas a pagar com vencimento em uma data futura que está pelo menos 12 meses antes. Isso se reflete no balanço patrimonial e são obrigações, mas não representam uma ameaça imediata à estabilidade financeira do capital de giro de uma empresa. Os passivos de longo prazo incluem empréstimos hipotecários, debêntures, títulos de longo prazo emitidos para investidores, obrigações de pensão e quaisquer passivos fiscais diferidos para a empresa. Lembre-se que parte do passivo de longo prazo é contabilizado no passivo circulante, ou seja, os próximos 12 meses de pagamento.

Por exemplo, uma loja de molduras pode ter comprado um prédio que serve como loja e instalação de molduras. O prédio foi comprado por $ 500.000 com $ 100.000 como entrada. As obrigações mensais são de $ 1.500, incluindo impostos sobre propriedade e juros. O prédio é um ativo, com um valor atual de $ 500.000. A nota de hipoteca sobre a propriedade é de $ 400.000, listada como um passivo de longo prazo. O passivo circulante são os pagamentos devidos nos próximos 12 meses ($ 1.500 x 12 = $ 18.000). Isso faz parte do capital de giro necessário para manter as operações comerciais.

Passivo Circulante vs. Passivo de Longo Prazo

A razão pela qual os passivos circulantes e de longo prazo são tratados de forma diferente é a necessidade imediata de caixa da empresa. A maioria das empresas que não tem o capital de giro adequado por 12 a 24 meses corre o risco de fechar as portas. Aqueles que permanecem no negócio devem encontrar maneiras de reduzir custos, muitas vezes poupando muitas das atividades geradoras de receita necessárias, como marketing ou contratação de equipe de vendas.

O passivo circulante é fator nas necessidades de capital de giro. Novamente, capital de giro é o dinheiro necessário para manter as luzes acesas e para administrar as operações do dia-a-dia da empresa. Sem ele, a empresa deve pedir mais dinheiro emprestado para se manter à tona ou diminuir, talvez até fechar.

Os passivos de longo prazo são frequentemente considerados um investimento de capital nas estratégias de crescimento de longo prazo da empresa. A compra de um novo maquinário importante é uma despesa que pode demorar para ser paga, mas renderá um retorno sobre o investimento (ROI), que ajuda a empresa a crescer, com níveis de produção mais elevados. Até mesmo uma pensão é considerada um investimento nos trabalhadores da empresa, criando fidelização, reduzindo a rotatividade e melhorando a cultura corporativa.

Relatórios e saúde financeira da empresa

O passivo circulante mostra claramente se uma empresa pode se dar ao luxo de permanecer no mercado ou não. Em contraste com os ativos circulantes, uma empresa com passivos que excedem os ativos claramente tem problemas financeiros que deve abordar. No entanto, ter muito em ativos circulantes apenas sentado não é bom também. Uma empresa deve olhar além do valor em dólar do capital de giro e considerar a proporção do capital de giro.

O índice de capital de giro é calculado, usando os mesmos ativos e passivos circulantes.

Índice de capital de giro = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Simplesmente dividindo os ativos pelos passivos, você fica com uma proporção. As empresas saudáveis ​​têm uma proporção que varia entre 1,2 e 2,0. Um índice abaixo dessa faixa sinaliza uma empresa por não ter recursos de caixa adequados para pagar as dívidas futuras. Uma empresa que opera acima dessa faixa de índice sugere que a empresa está segurando o caixa e não está realocando fundos de forma eficiente para que possa gerar ainda mais receitas.

Uma empresa com um índice de capital de giro maior poderia ter um plano para esses ativos, como fazer um grande investimento de capital em pesquisa e desenvolvimento, retendo lucros, até que possa fazê-lo sem adquirir mais dívidas. Mas fazer isso por longos períodos de tempo pode se tornar um problema potencial para analistas ou investidores que procuram fazer parceria com a empresa.

Os analistas também observam as tendências. Os índices de capital de giro podem ser calculados mensalmente e mostrarão uma tendência de inclinação ou declínio. Obviamente, uma empresa em declínio no índice está caminhando para uma direção financeira ruim. Se o índice cair abaixo de 1,0, a empresa tem capital operacional negativo, o que significa que tem mais obrigações de dívida e passivos circulantes do que fluxo de caixa e ativos para pagá-los.

Exemplo de passivos comerciais

Para entender completamente por que o desenvolvimento de uma estratégia para manter um capital de giro positivo é tão importante, vejamos um exemplo. Hollis Kitchen Cabinets é uma empresa familiar que vende armários de cozinha e banheiro ao público e a empreiteiros. A família Hollis é proprietária do prédio onde operam, que inclui a fachada da loja e o depósito. O prédio está avaliado em $ 400.000, com $ 250.000 restantes na nota de hipoteca.

A empresa obtém os armários de um fornecedor atacadista a crédito, com condições sendo Net 30. A empresa tem $ 12.000 nessas contas a pagar.

O passivo circulante para os próximos 12 meses é assim:

  1. Pagamentos de notas de hipoteca de $ 24.000 ($ 2.000 mensais, incluindo juros)

  2. $ 82.000 em contas a pagar

  3. $ 75.000 em despesas acumuladas, incluindo folha de pagamento e impostos

Isso significa que a empresa Hollis Kitchen Cabinets tem $ 181.000 em passivos circulantes. Mas quais são os ativos circulantes? A empresa gera $ 16.000 em vendas mensais, com $ 14.000 geralmente em termos de crédito da Net 60, permitindo que os contratados esperem até que os clientes os paguem primeiro para concluir o pedido de fatura. Há $ 10.000 no banco.

Se a empresa for consistente com as vendas e a cobrança de seus pagamentos, ela terá um ativo circulante de $ 202.000. O índice de capital de giro é de 1,12, o que significa que a empresa corre o risco de um mês ruim, o que afeta seu capital de giro, de forma que a empresa não consegue cumprir suas obrigações. Lembre-se de que 1,0 é um número de equilíbrio com o índice de capital de giro e que qualquer coisa abaixo desse número significa que a empresa está operando com mais dívidas do que ativos para pagar.

A empresa pode considerar algumas estratégias para aliviar alguns problemas de capital de giro:

  1. Aproveite o patrimônio do edifício para ter uma rede de segurança de capital acessível; ou,

  2. Defina uma nova política de condições de crédito.

Ao contrair uma linha de crédito de capital na propriedade que a empresa possui, a empresa não estende automaticamente o seu passivo. Se começar a acessar essa linha de crédito para pagar por um mês ruim de receitas, ele o fará. Esta é uma solução, mas é apenas uma solução de curto prazo, criando um problema de longo prazo.

A outra estratégia é renegociar os termos de crédito. A empresa pode fazer isso com seus fornecedores ou com seus contratados, ou ambos. Se a empresa pode estender com seus fornecedores para ter um cronograma de prazo Net-60, pelo menos a empresa tem o mesmo cronograma que estende aos clientes, o que mantém o fluxo de caixa mais uniforme. Se a empresa conseguir implementar uma nova política da Net-30 para seus contratados, a empresa se dá 30 dias para se recuperar de um mês ruim de receita. Ao fazer as duas coisas, a empresa se coloca em uma posição melhor de fluxo de caixa.

Estar ciente de responsabilidades

É fácil para as empresas ficarem entusiasmadas com as vendas. As receitas são o sangue vital da empresa. Mas sem ficar de olho no capital de giro e nas tendências tanto do ativo quanto do passivo circulantes, uma empresa corre o risco de insolvência. A falência não é para onde as empresas querem ir, mas isso pode ser inevitável, sem ativos ou fluxo de caixa para cobrir passivos.

Os líderes empresariais devem estabelecer índices de capital de giro mensalmente e, em seguida, procurar tendências de alta e de baixa. Mesmo uma empresa com altos números de vendas pode não estar se movendo na direção certa. Se os itens vendidos são líderes em perdas ou não estão com preços adequados, a empresa está movimentando produtos sem lucro. Isso eventualmente resulta em problemas de capital de giro. Ao mesmo tempo, o estoque vendido em uma promoção ou venda pode gerar muito capital rapidamente, se uma empresa tiver problemas de fluxo de caixa.

A dívida também pode ser uma ferramenta poderosa de crescimento para as empresas. Alavancar a dívida para fazer um investimento de capital no crescimento de longo prazo da empresa é como muitos grandes conglomerados se tornaram tão grandes. Entenda como administrar a dívida, para que possa alavancá-la com eficácia.

Os líderes empresariais devem trabalhar com os principais consultores financeiros, como guarda-livros e contadores, para compreender totalmente as tendências e estabelecer estratégias para o sucesso. Usar dívidas de longo prazo com sabedoria pode ajudar a levar uma empresa ao próximo nível, mas a empresa deve ter os ativos circulantes para cumprir as novas obrigações adicionadas ao passivo circulante. Qualquer empresa que busca fundos de investimento ou um empréstimo para uma pequena empresa para um investimento de capital é examinada quanto ao capital de giro, uma vez que o índice de capital de giro é um indicador da capacidade da liderança empresarial de administrar financeiramente a empresa.

Dica

Estabelecer corretamente os livros de manutenção de registros da empresa ajuda os proprietários de negócios a categorizar adequadamente os ativos e dívidas. Isso torna a execução de passivos e ativos circulantes para relatórios de capital de giro rápida e fácil.

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