Quando a economia está forte, todos sonham com taxas de juros baixas, porque isso torna mais barato tomar dinheiro emprestado. O Federal Reserve estabelece metas de taxas de juros baixas em seu esforço para tirar a economia da recessão. As taxas mais baixas incentivam as empresas e os consumidores a emprestar e comprar coisas. Os empréstimos colocam dinheiro em circulação e aumentam a oferta de moeda, o que sustenta uma recuperação econômica - até certo ponto. Os efeitos das taxas de juros baixas também podem prejudicar a economia e os negócios.
Qual é a relação entre taxas de juros baixas e a economia?
Quando as pessoas não conseguem obter receitas de juros atraentes sobre o dinheiro em contas de poupança e certificados de depósito, elas usam o dinheiro para pagar dívidas ou investem em bens, serviços ou ativos como casas e ações. Isso significa que os bancos perdem depósitos. As baixas taxas de juros também afetam as seguradoras que contam com um certo retorno baseado em juros sobre o dinheiro que recebem em prêmios para sustentar suas responsabilidades de cobertura, portanto, seus prêmios de seguro podem aumentar.
As taxas de juros baixas também afetam negativamente as pessoas que vivem da receita de juros de suas economias, portanto, elas reduzem seus gastos. Quando um grande grupo de pessoas, como os aposentados da geração baby boomer, reduz seus gastos, a atividade econômica geral desacelera. Isso pode agir para reduzir suas vendas.
Como pode ser difícil pedir dinheiro emprestado?
Uma contração econômica normal é o resultado do Fed elevando as taxas de juros e removendo dinheiro do sistema monetário, então, quando se trata de estimular o crescimento para tirar a economia de uma recessão, o Fed pode começar a diminuir as taxas de juros em alguns pontos para encorajar as pequenas empresas e empréstimos ao consumidor. O Financial Times afirma que reduzir as taxas de juros tornou-se parte da política monetária após a Segunda Guerra Mundial, quando a classe média americana era robusta e mais pessoas podiam tomar empréstimos quando as taxas caíam. Nos tempos modernos, a classe média enfraqueceu e muitos empréstimos tornaram-se impossíveis quando as taxas de juros se tornaram baixas.
Os bancos têm muito dinheiro em suas contas de depósito, atraídos por altas taxas de juros, por isso estão ansiosos para emprestar a você. No entanto, quando as taxas de juros são anormalmente baixas, os bancos não têm uma base de depósitos alta e a receita de empréstimos não incentiva a tomada de riscos, então eles só emprestam para tomadores com as classificações de crédito mais altas e ativos substanciais para garantir esses empréstimos.
É por isso que é difícil para você financiar as operações de sua pequena empresa e pode até mesmo ter que demitir alguns de seus funcionários para reduzir suas despesas à medida que seu negócio desacelera porque seus clientes não podem pedir emprestado para comprar de você.
O que é a armadilha de liquidez e a deflação?
Uma armadilha de liquidez acontece quando as taxas de juros estão tão baixas que não cumprem a função normal de estimular o crescimento da economia. Em vez disso, reduzem o fluxo de dinheiro para a economia da rua principal porque vai para investimentos em ativos que não geram empregos, como o mercado de ações e o pagamento de empréstimos. Isso significa que o dinheiro não flui através do sistema econômico.
O Global Policy Journal afirma que a principal desvantagem das taxas de juros baixas é como elas afetam a classe média, que depende da renda obtida, da poupança e dos investimentos para aposentadoria e outras despesas. Quando as taxas de juros caem, o desemprego aumenta à medida que as empresas demitem trabalhadores caros e contratam empreiteiros e trabalhadores temporários ou de meio período a preços mais baixos. Quando os salários caem, as pessoas não conseguem pagar as coisas e os preços dos bens e serviços são forçados para baixo, levando a mais desemprego e salários mais baixos. Poupança e investimentos também rendem juros menores, fazendo com que cresçam muito mais lentamente.
Como taxas de juros mais baixas criam o potencial para inflação?
Normalmente, as taxas de juros baixas incentivam os empréstimos, e os empréstimos acrescentam dinheiro novo à oferta monetária. Após a crise de crédito de 2008, por exemplo, o Fed baixou as taxas e injetou dinheiro no sistema para tentar estimular a atividade econômica. Isso criou uma grande oferta de dinheiro e uma armadilha de liquidez. Em uma economia normal, muito dinheiro no sistema resulta em inflação porque ele busca uma quantidade fixa de bens e serviços, então os preços sobem. O risco de recuperação de uma armadilha de liquidez é a inflação se o Fed não remover dinheiro suficiente do sistema à medida que o dinheiro sai dos ativos e entra em circulação nos negócios e na economia de consumo.
